江苏天鼎证券投资咨询有限公司谈指数化投资已进入新阶段
指数化投资已进入新阶段，表现为国内ETF市场快速扩张，规模从2018年的5500亿元增长至2025年的5.7万亿元，成为机构和个人投资者的重要配置工具。与此同时，ETF成交额占比显著提升，新生代投资者的接受度远超预期，国内指数化投资发展空间仍然广阔。该领域未来的发展方向包括综合类指数、差异化策略指数、沪深港互联互通、恒定比例的多资产指数，以及结合衍生品的创新型策略产品。此外，指数化投资正从规模扩张向生态完善升级，指数产品创新步伐加快，指数体系的拓展维度日益多元，呈现全链条协同发展的新局面，成为资本市场高质量发展的基础设施和重要驱动力。
发展现状
中国A股市场的指数创新活跃，年内指数“上新”数量大幅增长，指数涵盖更多细分资产类别和主题，如科创板计算机主题指数、生物科技、芯片产业等主题指数应运而生，反映出产业升级和创新驱动战略。政策推动如《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》提供了强有力的政策支持，推动指数供给进入“快车道”，细分指数覆盖债券、股票、多资产类别等丰富投资选择，支持中小微企业融资，助力服务实体经济与国家战略。
市场规模及投资者结构
国内ETF市场从2018年的5500亿元规模，增长到2025年达到5.7万亿元，ETF成交额占比提升明显，新生代投资者接受度高，表明指数化投资在个人和机构资产配置中作用愈发重要。指数化投资不仅是规模的扩张，更体现在产品类型的丰富和投资生态的完善，形成了多层次、多样化的资本市场格局。
未来发展方向
根据中证指数有限公司研发部总经理赵永刚，指数化投资未来将聚焦以下五大方向：
综合类指数：覆盖更宽广的市场范围，兼顾多资产类别。
差异化策略指数：通过策略创新满足多样化投资需求。
沪深港互联互通：推动跨境投资和国际合作。
恒定比例的多资产指数：实现股票、债券、商品等资产的动态平衡配置。
结合衍生品的创新型策略产品：提升风险管理和投资灵活性。
政策支持与生态协同
《行动方案》提出“开发—运营—风控”三位一体的改革架构，推动被动投资由单纯规模扩张向生态系统完善转型。监管层、指数编制机构、基金公司和投资者形成政策引导和市场响应的良性循环，为指数化投资生态注入活力，助力资本市场服务于实体经济和国家战略，实现高质量发展。
综上，指数化投资不仅成为资本市场发展的新引擎，还将在服务居民财富保值增值和机构资产配置中发挥核心作用，进入了一个更加多元化、精细化和国际化的崭新阶段。
注：以上数据、信息均来源市场公开消息，观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担。
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